【研究报告内容摘要】
本周 策略观点 :1、政策落地,加快 5g 发展步伐,推动信息通信业高质量发展,5g 标准必要专利全球领先,中国已经从跟跑者到并跑者再到如今的领先者,我国 5g 产业已建立竞争优势。2、电信业务拐点已至,dou 回暖,持续看好主设备商、光模块及云计算等投资机会。3、对比国外市场,当前国内处于网络建设高峰期,同时运营商招标陆续落地,idc、光模块和主设备商等板块的表现优于国外市场。
行业动态及点评:5g 标准必要专利最新全球排名:华为第一中兴第三;
工信部发布 2019年通信业统计公报:移动互联网流量较快增长,5g 建设有序推进;
行业前瞻:、第 43届美国光纤通讯展览会及研讨会(ofc)(2020年 3月 11日)、ofweek2020中国物联网在线展会 (2020年 3月 24日): 首推组合:中兴通讯(000063)、中际旭创(300308)、淳中科技(603516)、中国联通(600050)、中新赛克(002912)、中科创达(300496)、中石科技(300684)、光环新网(300383)、数据港(603881)、中新赛克(002912)、移为通信(300590)、世嘉科技(002796)、俊知集团(港股 1300)。
建议关注组合 :pcb:崇达技术(002815)、深南电路(002916)、生益科技(600183)、沪电股份(002463);天线射频:通宇通讯(002792)、硕贝德(300322);光模块:烽火通信(600498)、光迅科技(002281)、华工科技(000988)、新易盛(300502);云计算:优刻得(688158);
idc:宝信软件(600845)、奥飞数据(300738)、城地股份(603887)、南兴股份(002757);服务器/路由器/交换机:兴森科技(002436)、紫光股份(000938)、浪潮信息(00977);线上教育:世纪鼎利(300050)、视源股份(002841)、拓维信息(002261)、立思辰(300010)、天喻信息(300205);线上办公:金山办公(688111)、亿联网络(300628)、会畅通讯(300578)、梦网集团(002123)、二六三(002467);工业互联网:工业富联(601138)日海通讯(002313)、天源迪科(300047)、东土科技(300353);
: 市场回顾:近一周通信(申万)指数下跌0.75%;沪深300指数下跌5.05%;
行业跑赢大盘 4.35pp。东吴通信优选指数年初至今涨跌幅为 39.62%,5日跌幅为 2.78%。
风险提示:中美贸易摩擦缓和低于预期风险,行业增速放缓风险。

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